Gerdau S.A. — weekly research

Em 27 de outubro de 2026, a Gerdau S.A. divulgou seus resultados do 3T26. O EBITDA ajustado do 3T26 atingiu R$ 3,8 bi, representando alta de 10% vs. 2T26, impulsionado por melhores resultados na Am. do Norte e no Brasil. [S252]

A companhia aprovou o pagamento de dividendos como antecipação do dividendo mínimo e o cancelamento de 277.600 ações ordinárias GGBR3. Ocorreu também a renovação e ampliação de linha de crédito global de US$ 1,125 bi com vencimento em 2031. [S252][S317][S318]

A Gerdau S.A. apurou lucro líquido ajustado de R$ 1,5 bilhão no 3T26, valor 4% superior ao do 2T26. O lucro por ação foi de R$ 0,79, ante R$ 0,74 no trimestre anterior. O fluxo de caixa livre atingiu R$ 1,4 bilhão no período, favorecido pelo menor consumo de capital de giro em relação ao 2T26. No acumulado dos 9M26, os investimentos em Capex somaram R$ 3,1 bilhões, correspondendo a 66% do total previsto para o ano. A companhia também informou a renovação e ampliação da linha de crédito global para US$ 1,125 bilhão, com aumento de disponibilidade de 29% e vencimento em 2031. [S252]

A estrutura de capital da Gerdau S.A. mostrou estabilidade na alavancagem financeira ao fim do terceiro trimestre de 2026 (3T26). A dívida bruta da companhia encerrou o período do 3T26 em R$ 13,7 bilhões, enquanto a dívida líquida ficou em R$ 7,7 bilhões, resultando em uma relação dívida líquida sobre EBITDA ajustado de 0,58 vez. A posição de caixa e equivalentes somou R$ 6,0 bilhões. Paralelamente, a Gerdau informou a renovação e ampliação da sua linha de crédito global (RCF) para US$ 1,125 bilhão, expandindo sua disponibilidade líquida em 29%, com vencimento estabelecido para o ano de 2031. [S252]

Os Conselhos de Administração aprovaram a distribuição de dividendos do 3T26 como antecipação do dividendo mínimo obrigatório do exercício social de 2026. Para a Gerdau S.A., o montante total aprovado é de R$ 667 milhões, equivalente a R$ 0,34 por ação, com pagamento previsto a partir de 15 de dezembro de 2026. Para a Metalúrgica Gerdau S.A., o valor atinge R$ 212 milhões, sendo R$ 0,16 por ação, com pagamento a partir de 16 de dezembro de 2026. O payout do trimestre atingiu 47,3%, somando dividendos distribuídos e recompras de ações sobre o lucro líquido societário. [S252][S317]

Ademais, em reunião realizada em 26 de outubro de 2026, o Conselho de Administração da Gerdau S.A. aprovou o cancelamento de 277.600 ações ordinárias (GGBR3) mantidas em tesouraria e de sua emissão, sem valor nominal e sem redução do capital social. Com a efetivação deste cancelamento, o capital social da siderúrgica passou a ser dividido em 716.698.119 ações ordinárias e 1.261.042.330 ações preferenciais. A alteração do artigo 4º do Estatuto Social será deliberada em Assembleia Geral oportuna, e a empresa ressaltou que o plano de recompra divulgado em 23 de fevereiro de 2026 permanece em vigência integral perante o mercado. [S318]

O setor siderúrgico no Brasil enfrenta custos de matérias-primas como carvão ainda elevados e concorrência de importações. O consumo aparente de aço cresceu 6,3% no trimestre ante o 2T26, embora a entrada de produtos importados continue pressionando o mercado interno. [S252]

Produtores locais acompanham a evolução de medidas de defesa comercial no Brasil, como ações antidumping para bobinas a quente e fio máquina. O setor busca elevação tarifária e a aplicação de tarifa de 25% sobre novas origens para mitigar assimetrias no mercado. [S252]

O mercado acompanha a mineração Miguel Burnier, com start - up previsto para o 4T26, o guidance de Capex de R$ 4,7 bi para 2026 (66% executado até 9M26) e a parada programada de Midlothian com impactos temporários em custos. [S252]